La souscription au capital de PME (Petites et Moyennes Entreprises) permet le développement de nouvelles entreprises en bénéficiant d’une fiscalité avantageuse.
Elle ouvre droit à une réduction d’impôt sur le revenu (IR), sous certaines conditions.

Ces investissements permettent de diversifier son patrimoine et de bénéficier de performances potentiellement supérieures à un investissement traditionnel grâce au secteur du non coté.

 

Quelques Conditions

La société doit être une PME au sens de l’Union Européenne, non cotée et exercer une activité effective (commerciale, industrielle, artisanale, libérale, agricole).

Le souscripteur doit être fiscalement domicilié en France. Et doit s’engager à conserver les titres pendant 5 ans.

 

Avantages Fiscaux

L’année de la souscription, vous obtenez une réduction d’impôt de 25% maximum de votre investissement. (Investissement réalisé avant le 31 Décembre 2020).

Personne seule	Couple (marié ou pacsé)
Investissement maximum 12 000 € /an	Investissement maximum 24 000 € /an
Réduction d’impôt maximum de 3 000 €	Réduction d’impôt maximum de 6 000 €

Les éventuels gains réalisés lors de la revente de vos parts ne sont soumis qu’aux prélèvements sociaux de 17,2 %.

 

Le fonctionnement

Le FCPI est un outil de placement collectif qui met en relation des investisseurs pour financer le développement d’entreprises innovantes. Il doit être composé d’au moins 70 % de parts de sociétés innovantes.

1/Période de souscription (quelques mois)	2/Période d’investissement (quelques mois)	3/Gestion active des participations (+/- 5 ans)	4/Période de remboursement (quelques mois)
Pour le FCPI (actions menées par la société de gestion)
Elle collecte l’épargne et enregistre les souscriptions	Elle sélectionne les PME et utilise les fonds collectés pour acheter des parts de ces entreprises.	Elle accompagne les PME dans leur développement.	Elle cède ses participations dans les différentes PME puis rembourse les investisseurs.
Pour vous
Vous souscrivez au FCPI	Blocage de votre épargne		Vous recevez votre épargne progressivement au fil des cessions

 

Profil de risque

La durée de vie d’un FCPI est, en général, de 8 à 12 ans si on prend en compte les 4 périodes (souscription, investissement, gestion et remboursement). Pendant ce temps, votre épargne est bloquée, vous ne pouvez pas en disposer.

L’investissement dans des entreprises innovantes à fort potentiel de croissance est très risqué. Le rendement n’est pas toujours au rendez-vous et l’épargne récupérée après fermeture du FCPI peut être inférieure au montant investi.

Cet investissement comporte un ensemble de risques, rien ne garantit que le fonds atteindra ses objectifs de rentabilité et que les sommes investies seront recouvrées.

•Risque de perte en capital Les instruments financiers sélectionnés par la société de gestion connaitront les évolutions et les aléas du marché.

•Risque dû à l’absence de liquidité L’univers d’investissement du fonds ne présentant pas une liquidité équivalente aux marchés côtés, il pourra rencontrer des difficultés à céder ses participations dans les délais et au prix souhaité.

•Risque lié à la gestion discrétionnaire L’appréciation de la qualité des sociétés selon des critères stricts n’élimine pas la possibilité d’une baisse des valeurs liquidatives

 

Les coûts

Frais d’entrée

Maximum 5 % du montant investi, prélevés  lors de la souscription. Ils servent à rémunérer le conseil qui vous a été délivré.

Frais de gestion

3 à 5 % de l’épargne gérée, ils sont prélevés chaque année. Ils servent à rémunérer le travail d’expertise de la société de gestion.

 

Vous investissez 10 000 € dans un FCPI, les frais d’entrée sont de 3,5 % et les frais de gestion de 4 %. Ainsi vous payerez 350 € de frais d’entrée et 3 200 € de frais de gestion sur 8 ans. Soit au total 3 550 € soit 35 % du montant investi.

 

Avantages	Inconvénients
Réduction d’impôt sur le revenu. Diversification de votre patrimoine. Placement dans des sociétés innovantes.	L’épargne est bloquée pendant ±8 ans. Placement risqué.